Reunión de emergencia del BCE levanta a Europa, se espera que la Fed vaya en grande

Por Marc Jones

LONDRES, 15 jun (Reuters) – Los mercados europeos subían el miércoles, ya que el Banco Central Europeo celebró una reunión de emergencia por la reciente liquidación del mercado de bonos, antes de lo que se espera que sea la subida más agresiva de tasas de interés en Estados Unidos desde 1994.

* Las esperanzas de un camino tranquilo antes de lo que se prevé que sea una subida de tres cuartos de punto por parte de la Reserva Federal se desvanecieron rápidamente, ya que la inesperada reunión del BCE -menos de una semana después de su último encuentro programado- desencadenó una oleada de actividad.

* El euro ganaba un 0,75%, a 1,0487 dólares, lo que alejaba al índice dólar de su máximo en 20 años.

* El retorno de los bonos italianos a 10 años, que tocó máximos de ocho años por la preocupación en torno a la deuda de la zona euro, volvía a caer por debajo del 4%, en camino a la mayor caída diaria desde principios de marzo.

* El mercado bursátil italiano también trepaba un 2,7% y sus bancos saltaban hasta un 6%. En general, Europa mejoraba un 0,5%, mientras que el euro alcanzaba un máximo de 16 meses frente a la libra esterlina, que volvía a sufrir los efectos del Brexit.

* “Los mejores planes del BCE y de la presidenta (Christine) Lagarde para normalizar la política de forma ordenada acaban de chocar con la realidad del mercado de bonos”, dijo Kit Juckes, de Société Générale. “La gran pregunta es si es posible (normalizar la política) o simplemente estamos atrapados en el mismo mundo de siempre, donde necesitamos algún tipo de programa de compra de activos para mantener el mercado de bonos”.

* El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzó durante la noche los máximos de la década y el dólar, los de los últimos 20 años, ya que los futuros daban a entender que era casi seguro que la Fed subirá las tasas en 75 puntos básicos, hasta un rango de 1,50-1,75%.

* En este contexto, algunos inversores valientes -también animados por el BCE- buscaban gangas y los futuros del S&P; 500 subían un 0,7%; los del Nasdaq, un 0,75%; y los del Dow, un 0,4%.

* El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón cerró casi plano, pero ha bajado mucho en la semana. El Nikkei japonés perdió un 1,1%, aunque el sentimiento mejoró por un sondeo que mostró una mejora de la confianza de los fabricantes japoneses.

* Las acciones chinas subieron un 1,3%. Los datos sobre las ventas minoristas y la producción industrial de China en mayo fueron algo mejores de lo previsto, pero siguieron mostrando el lastre de los confinamientos por coronavirus.

* La decisión del BCE permitió que los mercados de renta fija se recuperasen tras el reciente varapalo, con un descenso del retorno de los Bunds alemanes al 1,67% y del de los bonos del Tesoro a 10 años al 3,37%.

* El retorno de las notas del Tesoro a dos años operaba al 3,30%, tras tocar su máximo desde 2007 durante la noche, al 3,456%. Dado que muchas tasas en Estados Unidos están ligadas a los rendimientos, las condiciones financieras ya se han ajustado mucho allí incluso antes de las alzas de la Fed.

* El dólar tocó un máximo de 20 años frente a una cesta de divisas antes de las noticias del BCE, pero luego bajaba ante su par japonés, a 134,5 yenes.

* En las materias primas, el oro ganaba más de un 1%, superando los 1.830 dólares la onza, mientras que los precios del crudo perdían cerca de medio dólar.

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GRÁFICO (en inglés): Rendimientos de la zona euro https://tmsnrt.rs/3tx17Mj

GRÁFICO (en inglés): Acciones mundiales pierden más de 20% en el año https://tmsnrt.rs/3HrDoml

Tipos de cambio en el mundo http://tmsnrt.rs/2hzquG7

Desempeño de activos en el año http://tmsnrt.rs/2szi3CI

El BCE se reúne de urgencia para analizar las turbulencias de los mercados

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(Reporte de Marc Jones en Londres y Wayne Cole en Sídney; editado en español por Carlos Serrano)